在现代企业的融资体系中，企业债券融资和银行贷款是两种常见且重要的融资方式，尽管它们都为企业提供了资金支持，但在多个方面存在着显著的区别。
定义与性质
企业债券融资是指企业通过发行债券的方式向投资者筹集资金，债券是一种债务凭证，企业承诺在一定期限内按照约定的利率向债券持有者支付利息，并在到期时偿还本金，企业债券融资具有直接融资的性质，它将企业与投资者直接联系起来，绕过了银行等金融中介机构。
银行贷款则是企业向银行等金融机构申请借款，银行根据企业的信用状况、还款能力等因素评估后决定是否发放贷款，并按照约定的利率和还款方式向企业提供资金，银行贷款属于间接融资，企业通过银行这个中介机构获得资金。
融资成本
从融资成本来看，两者存在一定差异。
企业债券融资的成本主要包括债券利息和发行费用，债券利息是企业使用资金的代价，通常根据市场利率和企业的信用评级等因素确定，信用评级较高的企业能够以较低的利率发行债券，从而降低融资成本，发行费用包括承销费、律师费、会计师费等，这些费用会增加企业的融资成本，总体而言，企业债券融资的成本相对较高，但如果企业的信用状况良好，发行债券的成本可能会相对可控。
银行贷款的成本主要是贷款利息，银行会根据市场利率水平、企业的风险状况以及贷款期限等因素来确定贷款利率，与企业债券融资相比，银行贷款的利息支付相对较为固定和明确，银行贷款还可能涉及一些其他费用，如评估费、抵押登记费等，但总体费用相对企业债券融资可能会较低一些。
融资期限
企业债券融资和银行贷款在融资期限方面也有所不同。
企业债券的期限通常较为灵活，可以根据企业的资金需求和市场情况进行设计，企业债券的期限可以从短期（如1年以内）到长期（如10年以上）不等，短期债券的流动性较强，适合企业短期资金周转；长期债券则更适合企业进行长期投资和项目建设。
银行贷款的期限相对较短，一般分为短期贷款（1年以内）、中期贷款（1-5年）和长期贷款（5年以上），银行通常更倾向于提供短期和中期贷款，因为这样可以降低自身的风险，长期贷款需要银行对企业的未来发展有更准确的预测和评估，同时也面临着市场利率波动等风险因素。
风险承担
企业债券融资和银行贷款的风险承担主体不同。
在企业债券融资中，投资者承担着债券的风险，如果企业经营不善，无法按时支付债券利息或偿还本金，投资者将遭受损失，投资者通过对企业的信用评级、财务状况等进行分析来评估风险，并根据自己的风险承受能力决定是否购买债券，企业债券的信用风险主要由投资者承担，这也促使企业更加注重自身的信用建设和财务管理。
银行贷款的风险主要由银行承担，银行在发放贷款前会对企业进行严格的信用评估和风险审查，以确保企业有足够的还款能力，如果企业无法按时还款，银行将面临损失，为了降低风险，银行通常会要求企业提供抵押物或担保，或者要求企业的股东提供连带责任保证等，银行还会通过风险管理技术和措施来分散和控制贷款风险。
对企业控制权的影响
企业债券融资和银行贷款对企业控制权的影响也有所不同。
在企业债券融资中，企业通过发行债券筹集资金，债券持有者只是企业的债权人，他们不参与企业的经营管理，也不享有企业的控制权，企业债券融资不会改变企业的股权结构和控制权分配，企业仍然由原有的股东和管理层控制。
银行贷款虽然也不改变企业的股权结构，但银行作为债权人会对企业的经营管理产生一定的影响，银行通常会要求企业在贷款合同中约定一些限制条款，如限制企业的对外投资、资产处置等行为，以确保企业有足够的资金用于还款，银行还会定期对企业进行监督和检查，以了解企业的经营状况和财务状况，如果企业的经营状况出现问题，银行可能会采取一些措施，如要求企业提前还款、追加担保等，这可能会对企业的经营和发展产生一定的影响。
市场环境与监管要求
企业债券融资和银行贷款所处的市场环境和监管要求也存在差异。
企业债券市场是一个较为开放和市场化的市场，企业债券的发行和交易主要受到证券监管机构的监管，证券监管机构对企业债券的发行条件、信息披露、交易规则等方面进行严格监管，以保护投资者的利益和维护市场的公平、公正、公开，企业债券市场的发展水平和成熟度对企业债券融资的规模和效率有着重要影响。
银行贷款市场则受到金融监管机构的严格监管，金融监管机构对银行的资本充足率、风险管理、贷款审批等方面进行监管，以确保银行的稳健经营和金融体系的安全稳定，银行贷款的利率、期限、还款方式等方面也受到监管机构的限制和规范，银行还需要遵守国家的宏观经济政策和货币政策，以配合国家的经济发展战略。
企业债券融资和银行贷款作为企业常见的融资方式，各有其特点和优势，企业债券融资具有直接融资、融资成本相对较高、融资期限灵活、投资者承担风险等特点；银行贷款具有间接融资、融资成本相对较低、融资期限相对较短、银行承担风险等特点，企业在选择融资方式时，需要综合考虑自身的资金需求、信用状况、风险承受能力、市场环境等因素，选择最适合自己的融资方式，政府和监管机构也需要加强对企业债券融资和银行贷款市场的监管，促进市场的健康发展，为企业提供更加多元化和高效的融资渠道。
